బుధవారం, అధ్యక్షుడు బిడెన్ ఇంటెల్‌కు CHIPS మరియు సైన్స్ చట్టం కింద $8.5 బిలియన్ల ప్రత్యక్ష నిధులు మరియు $11 బిలియన్ల రుణాలను అందించడానికి ఒక ఒప్పందాన్ని ప్రకటించారు. ఇంటెల్ ఈ నిధులను అరిజోనా, ఒహియో, న్యూ మెక్సికో మరియు ఒరెగాన్‌లలోని దాని వేఫర్ ఫ్యాబ్‌ల కోసం ఉపయోగిస్తుంది. మా డిసెంబర్ 2023 వార్తాలేఖలో నివేదించినట్లుగా, CHIPS చట్టం US సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమకు మొత్తం $52.7 బిలియన్ల నిధులను అందిస్తుంది, ఇందులో $39 బిలియన్ల తయారీ ప్రోత్సాహకాలు ఉన్నాయి. ఇంటెల్ కేటాయింపుకు ముందు, CHIPS చట్టం ఇప్పటికే గ్లోబల్‌ఫౌండ్రీస్, మైక్రోచిప్ టెక్నాలజీ మరియు BAE సిస్టమ్స్‌కు మొత్తం $1.7 బిలియన్లను కేటాయించిందని సెమీకండక్టర్ ఇండస్ట్రీ అసోసియేషన్ (SIA) తెలిపింది.
CHIPS చట్టం కింద నిధులపై పురోగతి నెమ్మదిగా ఉంది, దాని ఆమోదం పొందిన ఒక సంవత్సరం తర్వాత మొదటి కేటాయింపు ప్రకటించబడింది. నెమ్మదిగా పంపిణీ కారణంగా, యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో కొన్ని పెద్ద సెమీకండక్టర్ ఫ్యాబ్ ప్రాజెక్టులు ఆలస్యం అయ్యాయి. అర్హత కలిగిన నిర్మాణ కార్మికులను కనుగొనడంలో ఇబ్బందులను TSMC కూడా గుర్తించింది. ఇంటెల్ అమ్మకాలు మందగించడమే ఆలస్యాలకు కారణమని పేర్కొంది.
సెమీకండక్టర్ ఉత్పత్తిని ప్రోత్సహించడానికి ఇతర దేశాలు కూడా నిధులు కేటాయించాయి. సెప్టెంబర్ 2023లో, యూరోపియన్ యూనియన్ యూరోపియన్ చిప్స్ చట్టాన్ని ఆమోదించింది, ఇది సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ కోసం ప్రభుత్వ మరియు ప్రైవేట్ పెట్టుబడులలో €430 బిలియన్లు (సుమారు $470 బిలియన్లు) కేటాయించింది. నవంబర్ 2023లో, జపాన్ సెమీకండక్టర్ తయారీ కోసం ¥2 ట్రిలియన్లు (సుమారు $13 బిలియన్లు) కేటాయించింది. సెమీకండక్టర్ కంపెనీలకు పన్ను ప్రోత్సాహకాలను అందించడానికి తైవాన్ జనవరి 2024లో చట్టాన్ని అమలు చేసింది. మార్చి 2023లో, దక్షిణ కొరియా సెమీకండక్టర్లతో సహా వ్యూహాత్మక సాంకేతికతలకు పన్ను ప్రోత్సాహకాలను అందించడానికి ఒక బిల్లును ఆమోదించింది. చైనా తన సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమకు సబ్సిడీ ఇవ్వడానికి ప్రభుత్వ మద్దతుతో కూడిన $40 బిలియన్ల నిధిని ఏర్పాటు చేయాలని భావిస్తున్నారు.
ఈ సంవత్సరం సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ మూలధన వ్యయం (CapEx) అవకాశాలు ఏమిటి? CHIPS చట్టం మూలధన వ్యయాన్ని ప్రోత్సహించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, కానీ దాని ప్రభావం చాలా వరకు 2024 తర్వాత వరకు స్పష్టంగా కనిపించదు. గత సంవత్సరం, సెమీకండక్టర్ మార్కెట్ నిరాశపరిచే విధంగా 8.2% తగ్గింది, దీని వలన అనేక కంపెనీలు 2024లో మూలధన వ్యయం విషయంలో జాగ్రత్తగా వ్యవహరించాల్సి వచ్చింది. 2023లో మొత్తం సెమీకండక్టర్ క్యాప్ఎక్స్ $169 బిలియన్లు, 2022 నుండి 7% తగ్గుదల అని మేము అంచనా వేస్తున్నాము. 2024కి క్యాప్ఎక్స్‌లో 2% తగ్గుదల ఉంటుందని మేము అంచనా వేస్తున్నాము.
మెమరీ మార్కెట్ పునరుద్ధరణ మరియు ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ వంటి కొత్త అప్లికేషన్ల నుండి డిమాండ్ పెరుగుదలతో, ప్రధాన మెమరీ కంపెనీలు 2024లో మూలధన వ్యయాన్ని పెంచుతాయని భావిస్తున్నారు. శామ్సంగ్ 2024లో సాపేక్షంగా ఫ్లాట్ వ్యయాన్ని $37 బిలియన్ల వద్ద కొనసాగించాలని యోచిస్తోంది కానీ 2023లో మూలధన వ్యయాన్ని తగ్గించలేదు. మైక్రోన్ టెక్నాలజీ మరియు SK హైనిక్స్ 2023లో మూలధన వ్యయాన్ని గణనీయంగా తగ్గించాయి మరియు 2024లో రెండంకెల వృద్ధికి ప్రణాళికలు వేస్తున్నాయి.
అతిపెద్ద ఫౌండ్రీ, TSMC, 2024లో సుమారు $28 బిలియన్ల నుండి $32 బిలియన్ల వరకు ఖర్చు చేయాలని యోచిస్తోంది, సగటు $30 బిలియన్లు, 2023 నుండి 6% తగ్గుదల. SMIC మూలధన వ్యయాన్ని స్థిరంగా ఉంచాలని యోచిస్తోంది, అయితే UMC 10% పెంచాలని యోచిస్తోంది. గ్లోబల్ ఫౌండ్రీస్ 2024లో మూలధన వ్యయంలో 61% తగ్గింపును అంచనా వేస్తోంది, కానీ న్యూయార్క్‌లోని మాల్టాలో కొత్త ఫ్యాబ్ నిర్మాణంతో రాబోయే కొన్ని సంవత్సరాలలో ఖర్చును పెంచుతుంది.
ఇంటిగ్రేటెడ్ డివైస్ తయారీదారులలో (IDMలు), ఇంటెల్ 2024లో మూలధన వ్యయాన్ని 2% పెంచి $26.2 బిలియన్లకు పెంచాలని యోచిస్తోంది. ఇంటెల్ ఫౌండ్రీ కస్టమర్లు మరియు అంతర్గత ఉత్పత్తులు రెండింటికీ సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది. టెక్సాస్ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్స్ మూలధన వ్యయం దాదాపుగా స్థిరంగా ఉంది. TI 2026 వరకు సంవత్సరానికి సుమారు $5 బిలియన్లు ఖర్చు చేయాలని యోచిస్తోంది, ప్రధానంగా టెక్సాస్‌లోని షెర్మాన్‌లో దాని కొత్త ఫ్యాబ్ కోసం. STMicroelectronics మూలధన వ్యయాన్ని 39% తగ్గిస్తుంది, ఇన్ఫినియన్ టెక్నాలజీస్ 3% తగ్గిస్తుంది.
2024 నాటికి సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ మూలధన వ్యయంలో 57% వాటాను Samsung, TSMC మరియు Intel, మూడు అతిపెద్ద ఖర్చు చేసే సంస్థలుగా భావిస్తున్నారు.
సెమీకండక్టర్ మార్కెట్‌కు సంబంధించి మూలధన వ్యయం యొక్క సముచిత స్థాయి ఏమిటి? సెమీకండక్టర్ మార్కెట్ యొక్క అస్థిరత అందరికీ తెలిసినదే. గత 40 సంవత్సరాలలో, వార్షిక వృద్ధి రేటు 1984లో 46% నుండి 2001లో 32%కి తగ్గింది. పరిశ్రమ పరిపక్వతతో అస్థిరత తగ్గినప్పటికీ, గత ఐదు సంవత్సరాలలో దాని వృద్ధి రేటు 26%కి చేరుకుంది. ఇది 2021లో 12% మరియు 2019లో 12% తగ్గింది. సెమీకండక్టర్ కంపెనీలు రాబోయే సంవత్సరాలకు తమ సామర్థ్యాన్ని ప్లాన్ చేసుకోవాలి. కొత్త ఫ్యాబ్‌ను నిర్మించడానికి సాధారణంగా రెండు సంవత్సరాలు పడుతుంది, ప్రణాళిక మరియు ఫైనాన్సింగ్ కోసం అదనపు సమయం అవసరం. ఫలితంగా, సెమీకండక్టర్ మార్కెట్‌కు సెమీకండక్టర్ మూలధన వ్యయం నిష్పత్తి గణనీయంగా మారుతుంది, క్రింద చూపిన విధంగా.
2---సిలికాన్ కార్బైడ్: వేఫర్ల కొత్త యుగం వైపు
మార్కెట్ పరిమాణానికి సెమీకండక్టర్ మూలధన వ్యయం నిష్పత్తి 34% గరిష్ట స్థాయి నుండి 12% కనిష్ట స్థాయి వరకు ఉంది. ఐదేళ్ల సగటు నిష్పత్తి 28% మరియు 18% మధ్య పడిపోతుంది. 1980 నుండి 2023 వరకు మొత్తం కాలంలో, మూలధన వ్యయం సెమీకండక్టర్ మార్కెట్లో 23% వాటాను కలిగి ఉంది. హెచ్చుతగ్గులు ఉన్నప్పటికీ, ఈ నిష్పత్తి యొక్క దీర్ఘకాలిక ధోరణి చాలా స్థిరంగా ఉంది. అంచనా వేసిన బలమైన మార్కెట్ వృద్ధి మరియు మూలధన వ్యయంలో తగ్గుదల ఆధారంగా, ఈ నిష్పత్తి 2023లో 32% నుండి 2024లో 27%కి తగ్గుతుందని మేము అంచనా వేస్తున్నాము.
చాలా అంచనాలు 2024 నాటికి సెమీకండక్టర్ మార్కెట్ వృద్ధిని 13% నుండి 20% పరిధిలో అంచనా వేస్తున్నాయి. మా సెమీకండక్టర్ ఇంటెలిజెన్స్ 18% వృద్ధిని అంచనా వేస్తుంది. 2024 ఊహించినంత బలంగా పనిచేస్తే, కంపెనీలు కాలక్రమేణా వారి మూలధన వ్యయ ప్రణాళికలను పెంచుకోవచ్చు. 2024లో సెమీకండక్టర్ మూలధన వ్యయంలో సానుకూల మార్పులను మనం చూడవచ్చు.
పోస్ట్ సమయం: ఏప్రిల్-08-2024