బుధవారం, అధ్యక్షుడు బిడెన్ CHIPS మరియు సైన్స్ చట్టం కింద ఇంటెల్‌కు $8.5 బిలియన్ల ప్రత్యక్ష నిధులు మరియు $11 బిలియన్ల రుణాలను అందించే ఒప్పందాన్ని ప్రకటించారు. ఇంటెల్ ఈ నిధులను అరిజోనా, ఒహియో, న్యూ మెక్సికో మరియు ఒరెగాన్‌లోని దాని పొర ఫ్యాబ్‌ల కోసం ఉపయోగిస్తుంది. మా డిసెంబర్ 2023 వార్తాలేఖలో నివేదించినట్లుగా, CHIPS చట్టం US సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమకు $39 బిలియన్ల తయారీ ప్రోత్సాహకాలతో సహా మొత్తం $52.7 బిలియన్ల నిధులను అందిస్తుంది. సెమీకండక్టర్ ఇండస్ట్రీ అసోసియేషన్ (SIA) ప్రకారం, ఇంటెల్ కేటాయింపుకు ముందు, CHIPS చట్టం గ్లోబల్‌ఫౌండ్రీస్, మైక్రోచిప్ టెక్నాలజీ మరియు BAE సిస్టమ్స్‌కు మొత్తం $1.7 బిలియన్లను ఇప్పటికే కేటాయించింది.
CHIPS చట్టం కింద నిధులపై పురోగతి నెమ్మదిగా ఉంది, ఇది ఆమోదించబడిన ఒక సంవత్సరం తర్వాత మొదటి కేటాయింపును ప్రకటించింది. నెమ్మదిగా పంపిణీ చేయడం వల్ల, యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో కొన్ని పెద్ద సెమీకండక్టర్ ఫ్యాబ్ ప్రాజెక్ట్‌లు ఆలస్యం అయ్యాయి. TSMC కూడా అర్హత కలిగిన నిర్మాణ కార్మికులను కనుగొనడంలో ఇబ్బందులను గుర్తించింది. ఇంటెల్ ఆలస్యానికి పాక్షికంగా అమ్మకాలు మందగించడం కారణమని పేర్కొంది.
సెమీకండక్టర్ ఉత్పత్తిని ప్రోత్సహించడానికి ఇతర దేశాలు కూడా నిధులు కేటాయించాయి. సెప్టెంబరు 2023లో, యూరోపియన్ యూనియన్ యూరోపియన్ చిప్స్ చట్టాన్ని ఆమోదించింది, ఇది సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ కోసం ప్రభుత్వ మరియు ప్రైవేట్ పెట్టుబడులలో €430 బిలియన్లు (సుమారు $470 బిలియన్లు) నిర్దేశించింది. నవంబర్ 2023లో, జపాన్ సెమీకండక్టర్ తయారీకి ¥2 ట్రిలియన్ (సుమారు $13 బిలియన్) కేటాయించింది. సెమీకండక్టర్ కంపెనీలకు పన్ను ప్రోత్సాహకాలను అందించడానికి తైవాన్ జనవరి 2024లో చట్టాన్ని రూపొందించింది. మార్చి 2023లో, దక్షిణ కొరియా సెమీకండక్టర్లతో సహా వ్యూహాత్మక సాంకేతికతలకు పన్ను రాయితీలను అందించే బిల్లును ఆమోదించింది. చైనా తన సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమకు సబ్సిడీ ఇవ్వడానికి ప్రభుత్వ మద్దతుతో $40 బిలియన్ల నిధిని ఏర్పాటు చేయాలని భావిస్తున్నారు.
ఈ సంవత్సరం సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ మూలధన వ్యయం (CapEx) కోసం అవకాశాలు ఏమిటి? CHIPS చట్టం మూలధన వ్యయాన్ని ఉత్తేజపరిచే లక్ష్యంతో ఉంది, కానీ 2024 తర్వాత దాని ప్రభావం చాలా వరకు స్పష్టంగా కనిపించదు. గత సంవత్సరం, సెమీకండక్టర్ మార్కెట్ నిరాశాజనకంగా 8.2% క్షీణించింది, 2024లో మూలధన వ్యయం విషయంలో చాలా కంపెనీలు జాగ్రత్తతో కూడిన విధానాన్ని అనుసరించడానికి దారితీసింది. 2023లో మొత్తం సెమీకండక్టర్ CapEx $169 బిలియన్లు, ఇది 7% తగ్గింది 2022. మేము 2024కి CapExలో 2% తగ్గుదలని అంచనా వేస్తున్నాము.
మెమరీ మార్కెట్ పునరుద్ధరణ మరియు ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ వంటి కొత్త అప్లికేషన్‌ల నుండి డిమాండ్ పెరగడంతో, ప్రధాన మెమరీ కంపెనీలు 2024లో మూలధన వ్యయాన్ని పెంచుతాయని భావిస్తున్నారు. శామ్సంగ్ 2024లో సాపేక్షంగా ఫ్లాట్ వ్యయాన్ని $37 బిలియన్ల వద్ద కొనసాగించాలని యోచిస్తోంది కానీ మూలధనాన్ని తగ్గించలేదు. 2023లో వ్యయం. మైక్రోన్ టెక్నాలజీ మరియు SK హైనిక్స్ 2023లో మూలధన వ్యయాన్ని గణనీయంగా తగ్గించాయి మరియు రెండంకెల వృద్ధికి ప్రణాళిక 2024.
అతిపెద్ద ఫౌండరీ, TSMC, 2024లో సుమారు $28 బిలియన్ నుండి $32 బిలియన్ల వరకు ఖర్చు చేయాలని యోచిస్తోంది, మధ్యస్థ $30 బిలియన్లతో, 2023 నుండి 6% తగ్గుదల. SMIC మూలధన వ్యయాన్ని ఫ్లాట్‌గా కొనసాగించాలని యోచిస్తోంది, UMC 10% పెంచాలని యోచిస్తోంది. గ్లోబల్‌ఫౌండ్రీస్ 2024లో మూలధన వ్యయంలో 61% తగ్గింపును ఆశిస్తోంది, అయితే న్యూయార్క్‌లోని మాల్టాలో కొత్త ఫ్యాబ్‌ని నిర్మించడంతో రాబోయే కొన్ని సంవత్సరాల్లో ఖర్చు పెరుగుతుంది.
ఇంటిగ్రేటెడ్ డివైస్ మ్యానుఫ్యాక్చరర్స్ (IDMలు)లో, ఇంటెల్ 2024లో 2% మూలధన వ్యయాన్ని $26.2 బిలియన్లకు పెంచాలని యోచిస్తోంది. ఇంటెల్ ఫౌండరీ కస్టమర్లు మరియు అంతర్గత ఉత్పత్తుల కోసం సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది. టెక్సాస్ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్స్ మూలధన వ్యయం దాదాపు ఫ్లాట్‌గా ఉంది. TI 2026 వరకు సంవత్సరానికి సుమారు $5 బిలియన్లు ఖర్చు చేయాలని యోచిస్తోంది, ప్రధానంగా టెక్సాస్‌లోని షెర్మాన్‌లో దాని కొత్త ఫ్యాబ్ కోసం. STMicroelectronics మూలధన వ్యయాన్ని 39% తగ్గించగా, Infineon Technologies 3% తగ్గుతుంది.
శామ్సంగ్, TSMC మరియు ఇంటెల్, మూడు అతిపెద్ద ఖర్చుదారులు, 2024 నాటికి సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ మూలధన వ్యయంలో 57% వాటాను కలిగి ఉంటాయని భావిస్తున్నారు.
సెమీకండక్టర్ మార్కెట్‌కి సంబంధించి తగిన మూలధన వ్యయం ఎంత? సెమీకండక్టర్ మార్కెట్ యొక్క అస్థిరత బాగా తెలుసు. గత 40 సంవత్సరాలలో, వార్షిక వృద్ధి రేటు 1984లో 46% నుండి 2001లో 32%కి క్షీణించింది. పరిశ్రమ యొక్క అస్థిరత పరిపక్వతతో తగ్గినా, దాని వృద్ధి రేటు గత ఐదేళ్లలో 26%కి చేరుకుంది. ఇది 2021లో 12% మరియు 2019లో 12% క్షీణించింది. రాబోయే సంవత్సరాల్లో సెమీకండక్టర్ కంపెనీలు తమ సామర్థ్యాన్ని ప్లాన్ చేసుకోవాలి. కొత్త ఫ్యాబ్‌ను నిర్మించడానికి సాధారణంగా రెండు సంవత్సరాలు పడుతుంది, ప్రణాళిక మరియు ఫైనాన్సింగ్ కోసం అదనపు సమయం అవసరం. ఫలితంగా, సెమీకండక్టర్ మార్కెట్‌కు సెమీకండక్టర్ క్యాపిటల్ వ్యయం యొక్క నిష్పత్తి క్రింద చూపిన విధంగా గణనీయంగా మారుతుంది.
2---సిలికాన్ కార్బైడ్: పొరల కొత్త శకం వైపు
మార్కెట్ పరిమాణానికి సెమీకండక్టర్ మూలధన వ్యయం నిష్పత్తి గరిష్టంగా 34% నుండి కనిష్టంగా 12% వరకు ఉంది. ఐదు సంవత్సరాల సగటు నిష్పత్తి 28% మరియు 18% మధ్య పడిపోతుంది. 1980 నుండి 2023 వరకు మొత్తం కాలంలో, సెమీకండక్టర్ మార్కెట్‌లో మూలధన వ్యయం 23%గా ఉంది. హెచ్చుతగ్గులు ఉన్నప్పటికీ, ఈ నిష్పత్తి యొక్క దీర్ఘకాలిక ధోరణి చాలా స్థిరంగా ఉంటుంది. ఆశించిన బలమైన మార్కెట్ వృద్ధి మరియు మూలధన వ్యయం తగ్గుదల ఆధారంగా, ఈ నిష్పత్తి 2023లో 32% నుండి 2024లో 27%కి తగ్గుతుందని మేము అంచనా వేస్తున్నాము.
చాలా అంచనాలు 2024కి 13% నుండి 20% పరిధిలో సెమీకండక్టర్ మార్కెట్ వృద్ధిని అంచనా వేస్తున్నాయి. మా సెమీకండక్టర్ ఇంటెలిజెన్స్ 18% వృద్ధిని అంచనా వేసింది. 2024 ఆశించిన స్థాయిలో పటిష్టంగా పనిచేస్తే, కంపెనీలు కాలక్రమేణా తమ మూలధన వ్యయ ప్రణాళికలను పెంచుకోవచ్చు. 2024లో సెమీకండక్టర్ మూలధన వ్యయంలో సానుకూల మార్పులను చూడగలము.
పోస్ట్ సమయం: ఏప్రిల్-08-2024